La valeur de l'IA se répartit sur une chaîne à plusieurs couches, des puces jusqu'aux applications. Comprendre cette chaîne, c'est comprendre où se crée la valeur et où se situe la souveraineté européenne.
4.1Semi-conducteurs (le socle matériel)
C'est la couche la plus concentrée et la plus stratégique. NVIDIA contrôle plus de 90 % du marché des puces (GPU) pour l'IA générative et constitue de facto un passage obligé : Mistral entraîne ses modèles sur des milliers de GPU Nvidia H100 et L40S. Concurrents : AMD, et les puces maison des géants du cloud (TPU de Google, Trainium d'AWS).
En amont, la fabrication dépend de TSMC (Taïwan) et la lithographie de pointe du néerlandais ASML, un actif européen majeur. Des acteurs émergents (Cerebras, Groq) visent des architectures alternatives. Position française/européenne : SiPearl (premiers exemplaires attendus vers 2027-2028) et Kalray, encore loin de l'échelle de Nvidia.
4.2Infrastructure et énergie
Les centres de données consomment des quantités croissantes d'électricité ; l'énergie devient une contrainte centrale du développement de l'IA. La France met en avant un atout : une électricité décarbonée et abondante (nucléaire).
4.3Cloud et puissance de calcul
Les hyperscalers américains dominent : AWS, Microsoft Azure, Google Cloud, Oracle. Une nouvelle génération de « neoclouds » spécialisés IA émerge (CoreWeave, Nebius).
Position française/européenne : OVHcloud et Scaleway (groupe Iliad), ainsi que Mistral Compute. L'enjeu est la souveraineté : un cloud européen échappe au CLOUD Act américain, un argument décisif pour les banques, les hôpitaux et les administrations soumis au RGPD.
4.4Données et entraînement
Les modèles ont besoin de données annotées et d'un travail humain massif pour le réglage et l'alignement (RLHF). L'acteur emblématique est Scale AI, dont le fondateur Alexandr Wang a rejoint Meta en 2025 pour diriger ses efforts de superintelligence. Autres acteurs : Surge AI, et l'externalisation de l'annotation à grande échelle.
4.5Modèles de fondation
Le cœur médiatique de l'IA. On distingue trois grands pôles géographiques :
- États-Unis : OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, xAI, Meta (Llama).
- France / Europe : Mistral (open-weight, ~14 Md$ en 2026) ; AMI Labs (LeCun, world models) ; le rapprochement Cohere–Aleph Alpha (Canada/Allemagne), valorisé ~20 Md$ en avril 2026.
- Chine : DeepSeek, Alibaba (Qwen), Moonshot (Kimi), ByteDance.
4.6Application et déploiement
La couche au contact de l'utilisateur final : SaaS verticaux, intégrateurs, cabinets de conseil. C'est ici, sur la couche applicative, que se créent le plus grand nombre d'opportunités entrepreneuriales (voir Module 5).
Souveraineté : où en est l’Europe ?
La France a lancé le plan France 2030 (jusqu'à 109 Md€ annoncés pour l'IA), dont ~10 Md€ via Bpifrance. Au niveau européen, l'initiative EuroStack vise 300 Md€ de capacités de calcul, d'IA et de cloud « sous contrôle européen » d'ici 2035. Le constat reste cependant qu'à la couche la plus stratégique (les puces) la dépendance à Nvidia et à l'Asie demeure quasi totale.
Sources
Mistral AI Secures $14B Valuation (pulse24.ai) ; Sovereign AI (softwareseni.com) ; France's AI Sovereignty Push (introl.com).
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